神光首席策略:指数弱平衡 投资链、出口链有亮点估值-投资

发布时间:2021-04-08 09:10 来源: 股市行情 栏目: 股市新闻 点击:

投资研报【王牌投研】市占率40%,这只龙头高增有望延续!量价齐升,业绩大超预期(股)【硬核研.....

投资研报

【王牌投研】市占率40%,这只龙头高增有望延续!量价齐升,业绩大超预期(股)

【硬核研报】下一只韦尔股份?自动驾驶时代将至,这家公司已掌握智能汽车的核心芯片!营收4年暴增20倍,股价竟还在历史底部

【新能源车动见】欧美销量陆续出炉,数据如何解读?比亚迪全面切换刀片电池并开启外供,透露什么信号?

【硬核研报】多家机构跨界抢占流量资源!传统券商慌了?互联网证券4.0时代,这些公司也有机会引领行业大变局(名单)

  原标题 神光首席策略:投资链、出口链有亮点

  来源 山东神光

  文 刘海杰

  1、个股大分化,指数弱平衡。进入四月,市场悲观情绪有所收敛,主要是一季度调整力度比较大的食品饮料、医药等核心资产头部公司出现反弹,但是由于诸多头部公司估值水位比较高,股价上涨中的阻力不小,暂时难以复制去年的行情,冲高回落成为必然选择,这由此也带动各主要指数低位波动。与此同时,场内资金对于各类低价股、题材股的炒作延续了击鼓传花的方式,炒小、炒新、炒低价盛行,比如大家看到两市涨幅在前的低价股比较多,且大多数公司流动性较好,适合大资金进出博弈。我们认为,这是典型的弱势特征,当市场缺乏趋势性机会和较为持久的主流热点的时候,概念就满天飞了,其实市场的赚钱效应是大打折扣的。

  2、主题炒作主要围绕投资、出口链展开。海运龙头公司2021年一季报炸裂了投资者的预期,一季度超百亿的净利润折射出行业的巨大变化。去年以来,全球疫情防控取得初步成果,今年以来疫苗接种提升了全球防控效果,更是极大支撑了大众信心。因此,我们看到全球贸易加速恢复,中国作为贸易大国,通过月度宏观数据随时反馈了这些变化,2021年前两个月的进出口大增,充分证实了内需和外资的加速增长。对于航运、港口这些内外贸相关的行业来说,的确有春江水暖鸭先知的味道,AH市场同步炒作将资金偏好暂时引到出口链。与此同时,在中国经济复苏增长的过程中,投资拉动经济高质量增长是必须的途径,钢铁、有色、煤炭、机械等等诸多强周期行业龙头个股的活跃,正好契合了投资者炒作流动性好低价低估值个股的需求。由于今年一季报盈利普遍提升,市场围绕投资、出口链的炒作大概率还可以持续,这是盈利驱动逻辑的一个体现方式。

  3、相对低估值板块有优势。近期系列观点中我们指出,A股市场高估值群体的均值回归需要时间,估值向下、盈利向上的动态运行需要以季度时间跨度为观测点,至少在2021年二季度还需要继续沉淀。二季度我们提出来核心观点是“从高性价比中找机会”,本季度我们大概率可以看到核心资产相继企稳,有些优秀公司性价比逐渐显现,就短期而言,我们认为相对低估值和确定性增长的标的性价比更好一些。相对低估值不存在估值陷阱,可以放在全球视野下观察,也可以AH一起观察,也可以放在历史坐标上研究,看看估值水位;上市公司确定性增长机会首先来自于行业是否处于景气上升阶段,上市公司是否处于行业领先地位从而确保增长的可持续,同时,未来创造现金流的能力强大。最后,二季度我们建议坚持盈利驱动逻辑,深入洞察资金行为对投资情绪的引导,把握好相对低估值和确定性高增长两个维度的机会,多点布局、股基混搭,自下而上把握结构性机会。

扫二维码,3分钟极速开户>>

新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
本文标题: 神光首席策略:指数弱平衡 投资链、出口链有亮点估值-投资
本文地址: https://www.ghacgh.com/News/gushixinwen/20210408/879687.html
上一篇:中原建业拟透过分派及全球发售上市中原-建业 下一篇:规模有余含金量不足? 房企“千亿新贵”禹洲集团财报里危中藏机集团-公司
Top